界面新闻记者 |
市场交易热度高，ETF已是资金重点关注对象，部分头部宽基ETF成交额频创新高。
近日，博时、华夏、鹏华、国泰等多家公募宣布下调旗下ETF产品综合费率（指管理费率和托管费率）。
10月14日，博时基金公告，博时创业板ETF管理费率由0.50%调降至0.15%，托管费率由0.10%调整为0.05%。此外，联接基金C类销售服务费由0.40%调整为0.10%。
此前，10月8日、9日，鹏华沪深300ETF及其联接基金和华夏创业板100ETF及其联接基金的综合费率由“0.50%+0.10%”下调至“0.15%+0.05%”水平。
9月30日，国泰基金宣布将国泰沪深300增强策略ETF管理费率由1.00%调低至0.50%。
在9月24日超预期政策连续出台后的这波行情中，创业板指数暴涨，创业板ETF区间（9月24日至10月14日，下同）收益整体在40%上下。
截至目前，市场上共有15只跟踪创业板指的ETF（包含增强策略产品）。其中，广发、博时、南方、华夏、平安、浦银安盛和中银证券的创业板ETF综合费率为“0.15%+0.05%”，处于当前最低费率水平；富国创业板ETF和融通创业板ETF采取“0.30%+0.10%”的综合费率，除去富国和嘉实的两只增强策略产品，其余产品均采取“0.50%+0.10%”的综合费率。
近两周，15只创业板ETF共计获得约180亿份净申购。
易方达创业板ETF在这波行情中，获得超140亿份净申购，目前规模为1141.57亿元，为全市场第八只千亿股票ETF。
天弘、广发创业板ETF规模在百亿左右，处于第二梯队。采取最低综合费率的广发创业板ETF获得超14亿份净申购，天弘创业板ETF则获得4.25亿份净申购。富国创业板ETF区间内获得超6.12亿份净申购，仅次于广发。华夏、南方、平安基金等创业板ETF均获得净申购。
本轮行情中，沪深300ETF区间收益均超20%。
截至目前，共有25只沪深300ETF（包含增强策略产品），易方达、南方、工银瑞信、鹏华、富国、华安、招商、汇添富、博时、民生加银基金的沪深300ETF综合费率为“0.15%+0.05%”，处于当前行业最低水平。
继国泰沪深300增强策略ETF降费后，沪深300增强策略ETF均采取“0.50%+0.10%”的综合费率，处于当前行业最低水平。
区间内，25只沪深300ETF共计获得约220亿份净申购。相比创业板ETF，沪深300ETF的头部效应更为明显。
首先是“巨无霸”华泰柏瑞沪深300ETF，区间内获得近百亿份净申购，目前最新规模稍有回落，仍保持在4000亿元以上。易方达、华夏、嘉实基金的沪深300ETF规模也在千亿以上，区间内分别获得32.69亿份、4.23亿份、19.69亿份净申购。天弘、广发、鹏华基金的沪深300ETF区间内获得了超10亿份净申购。
某业内人士表示，ETF降费符合行业高质量发展的诉求，能够让利于民，降低投资成本，传递出吸引长期资金配置的信号。另一方面，长期资金配置ETF有利于市场稳定。ETF流动性是影响资金配置的主要因素，还受到跟踪误差、风控、费率等因素影响。此外，宽基指数容量有所差异，如果某宽基ETF规模的增长过快，二级市场购买股票达到成分股的总股本的5%。那么在这样的情况下，跟踪同一指数的其余ETF产品将受到资金关注。
鹏华基金认为，从历史的几次底部去看，宽基指数相较于行业主题，用于抄底的性价比也很突出。在四个历史底部后的一年时间里，沪深300指数的表现普遍优于申万一级行业指数的收益最小值，尤其是在市场反弹较大的时期如2008年和2019年。
底部区域往往会出现估值的整体性修复，此时行业轮动较快，宽基指数的适应性更强，能够更好地捕捉市场的机会。与此同时，行业指数虽然在某些阶段具备更高的弹性，但需要投资者具备更强的行业判断力和择时能力。
国泰基金量化投资部总监梁杏表示，沪深300增强ETF是一只兼具了阿尔法和贝塔的品种，有沪深300的底仓与风格特征，同时还能去尽量捕捉超额收益。
博时创业板ETF基金经理尹浩表示，创业板已成为服务科技创新和战略性新兴企业的重要平台。如今，新一轮科技周期已到来，创业板指发展可期。同时，股票ETF具有资产透明、风险收益特征清晰、跟踪市场紧密等特征，具有较强的工具性，较为适合在市场底部位置用ETF进行布局。
博时基金同时提醒投资者，创业板也是波动率比较大的指数。受创业板涨单日跌幅限制20%的影响，投资于创业板指数的创业板ETF的单日涨跌幅限制也为20%。需注意弹性较大的同时，产品的投资风险也相应增大。
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